Investissement : comment bien définir ses objectifs ?

L'essentiel :

• dresser son bilan patrimonial ;
• définir le but principal de l’investissement ;
• déterminer l’enveloppe à investir ;
• choisir la durée et la liquidité ;
• paramétrer le couple risque - rendement ;
• décider du temps à y consacrer ;
• envisager les critères qualitatifs.

Bien préparer les starting blocks

Quand il s’agit d’investir et pour savoir où l'on veut aller, il faut commencer par savoir d’où l’on part. Cela consiste à dresser unn bilan patrimonial afin d’avoir une vision globale de la situation. Le diagnostic patrimonial est un exercice d’introspection qui doit en principe précéder chacune des grandes décisions de votre vie. Il s’applique à préciser différents aspects de votre situation. Tout d’abord l’analyse de votre patrimoine actuel, incluant le portefeuille financier, mais aussi immobilier et d’une manière générale tous les actifs, matériels et immatériels dont vous disposez, ainsi que vos revenus. Le bilan sert à faire un diagnostic clair de votre patrimoine et de vos revenus à l’instant T pour établir ensuite une stratégie d’investissement et de placement réaliste. Pas toujours évident à première vue mais c’est tellement agréable d’avoir une vision limpide de sa situation une fois que c’est fait. L’avantage est qu’il est possible de se faire aider par des experts qui ont l’habitude d’accompagner des novices dans l’élaboration de leurs stratégies d’investissement.

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Définir la raison principale de son investissement 

« Celui qui n’a pas d’objectifs ne risque pas de les atteindre » Sun Tzu

Si des placements judicieux permettent d’obtenir divers avantages (fiscalité, rendement, succession), il est conseillé de définir un premier et principal objectif par investissement. Ce dernier peut avoir pour vocation de préparer sa retraite (avec une stratégie de capitalisation ou de constitution), de valoriser son patrimoine, de préparer un projet futur, de créer des revenus complémentaires ou encore de préparer sa succession. Déterminer le but principal de son investissement est essentiel afin de pouvoir faire le bon choix au moment où différentes opportunités d’investissement se présenteront. Une personne normale avec un but précis ira toujours plus loin qu’un génie qui ne s’est pas fixé d’objectif. 

Déterminer l’enveloppe à investir

« Le bonheur c’est la poursuite d’objectifs réalisables » Inconnu.

Une étape cruciale pour bien définir ses objectifs consiste à déterminer l’enveloppe à allouer à ses investissements. Cette dernière dépend de votre capacité d’épargne mais aussi de votre capacité d’emprunt. Pour mesurer sa capacité d'épargne, il convient de partir de ses revenus, de calculer les dépenses quotidiennes et ponctuelles et de prendre en compte ce qu’il reste. Pour ce qui est de sa capacité d’emprunt, tout dépend de l’offre de financement en question. Anaxago travaille avec différents partenaires afin de fournir des offres de financement notamment dans le cadre d’investissement à crédit dans les SCPI (en savoir plus). 

Une fois défini globalement, le montant alloué aux investissements pourra être réparti entre différents secteurs d’investissement. Pour arbitrer parmi la multitude de possibilités, les paramètres de la liquidité et de l’horizon envisagé seront à étudier. 

Choisir la durée et la liquidité 

Au même titre que le couple risque-rendement qui sera développé juste après, l’horizon et la liquidité de l’investissement font partie des éléments incontournables lorsqu’il s’agit de définir ses objectifs d’investissement. L’horizon est un terme financier utilisé pour définir la période pendant laquelle va durer l’investissement. Il est à double tranchant car, dans certains cas, les intérêts vont courir pendant toute la période de l’investissement mais cela suppose une potentielle immobilisation des fonds. Pour déterminer l’horizon il faut se demander quand cet argent investi pourra être nécessaire. En fonction, il est suggéré de répartir les investissements avec des horizons différents afin de les rendre compatibles avec ses projets de vie. À titre d’exemple, chez Anaxago, nous proposons des investissements immobiliers dont la durée cible varie entre 6 et 60 mois. 

Selon l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) : « un actif financier (actions, obligations, etc.) est dit liquide lorsqu’il peut être acheté ou vendu rapidement ». La liquidité s’assimile donc à la disponibilité des sommes investies. Les principaux investissements où l'épargne reste toujours disponible sont les livrets (en savoir plus sur le Livret A). La très grande majorité des investissements à fort potentiel de rendement requièrent une immobilisation des fonds plus ou moins longue en fonction de l’opportunité sélectionnée. Il est donc primordial de bien envisager la durée cible de son investissement en amont. 

Paramétrer le couple risque - rendement 

Pour obtenir des rendements importants, la prise de risques est un passage quasiment obligatoire. Les classes d'actifs sans risque qui apportaient du rendement ne sont pas une légende urbaine (le livret A a effectivement rapporté 4% à un moment) mais il s'agit désormais d'une époque révolue. Nous sommes passés d'un monde de taux sans risque, à un monde de risque sans taux : il n’est donc plus possible d’aller chercher une vraie performance dans les placements sans prendre un certain risque. Pour autant, il faut être particulièrement attentif à la prime de risque pour toutes les classes d'actifs concernées par l'investissement : celle-ci doit être en ligne avec le risque pris au moment de l’investissement (par exemple, un investissement en crowdfunding immobilier à 6% n’est pas une bonne idée…)

Cela répond à une notion financière universelle : le couple « risque-rendement ». Il consiste à établir un lien entre le niveau de risque pris et le gain potentiel de l’investissement. Chez Anaxago, le risque n’est pas perçu comme une fatalité mais comme un paramètre à calculer et à mettre en perspective des gains potentiels obtenus. Contrairement à Oscar Wilde, si nous visons la lune c’est bien pour y arriver même si parfois l'atterrissage peut se faire dans les étoiles.Il est recommandé de répartir son portefeuille en fonction de différents niveaux de risques que vous êtes prêts à prendre pour obtenir de bons rendements. L’idée est de mettre en perspective les gains potentiels avec les risques de perdre tout ou une partie du capital investi. À ce jour, aucune autre technique n’est parvenue à concurrencer les principes de base de l’investissement tels que la diversification et les investissements de long-terme qui permettent un lissage naturel des risques. 

Décider du temps à y consacrer

Investir prend du temps, ce point figure en tête du top 10 des excuses invoquées par ceux qui n’investissent pas (accéder à la liste). Il est incontestable que chaque démarche d’investissement doit être le fruit d’une longue réflexion car cela aura un impact sur son futur et sur celui de ses proches. Pour autant, il existe différentes options plus ou moins chronophages. Cela implique de les étudier afin de choisir quel temps allouer à ses investissements.

Anaxago permet de choisir ses placements « projet par projet », qu’il s’agisse d’immobilier ou de venture capital. Cela se traduit par un investissement actif de l'investisseur qui va prendre le temps d’étudier chaque dossier en se renseignant sur les opérateurs partenaires, les entrepreneurs et de parcourir la documentation afin de se forger une opinion et faire son choix. Cela implique de prendre du temps mais aussi de se faire confiance, bien qu’il y ait des professionnels pour fournir un accompagnement sur-mesure. 

Une autre approche consiste à procéder à des investissements plus passifs et à confier la diversification de son portefeuille aux gérants de fonds d’investissements ou encore de SCPI. Anaxago Capital, la société de gestion d’Anaxago a déjà structuré plusieurs FCPR (en savoir plus sur l'investissement dans un FCPR). Ce type de dispositif permet aux investisseurs de choisir le fonds en fonction des secteurs d’investissement et ensuite de laisser la gestion et la diversification des investissements aux gérants du fonds. 

Si choisir c’est renoncer, certains investisseurs décident de ne pas choisir et alternent entre des prises de participation dans des fonds et des investissements en direct dans des projets ouverts à l’investissement sur la plateforme. 

Pour découvrir les règles de base de l’investissement : découvrir les règles de base de l'investissement. 

Envisager les critères qualitatifs liés à ses placements

L’acte d’investir reflète plusieurs facettes, et peut même dans certains cas être assimilé à un acte militant. C’est un moyen concret de prendre part à l’économie réelle de son pays. Alors, au-delà de l’horizon, de la liquidité, du risque et du rendement, la question de la destination de son épargne est primordiale. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance des investissements ont pris une part centrale dans les stratégies de nombre d’investisseurs. Il est intéressant de se renseigner sur les différents critères qualitatifs et de transparence liés aux placements afin de choisir ensuite un investissement en parfaite harmonie avec ses valeurs. 

In fine, faire preuve de méthode et de rigueur dans la détermination de ses objectifs peut s’avérer fastidieux mais présente l’avantage de clarifier des points fondamentaux qui permettront de gagner du temps et idéalement de l’argent par la suite. 
« Ne crains pas l'échec, ce n’est pas l'échec mais le manque d’ambition qui est un crime. » Bruce Lee 

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Crédit photo : Newton par William Blake